Global ABS 2026: trent’anni di innovazione nella finanza strutturata

Dal 9 all’11 giugno 2026 Barcellona ha ospitato la trentesima edizione della Global ABS Conference, il principale appuntamento europeo dedicato alla cartolarizzazione, all’asset-backed finance e, più in generale, alla finanza strutturata.

L’anniversario ha coinciso con l’edizione più partecipata nella storia della manifestazione: oltre 6.000 registrazioni e una presenza internazionale composta da investitori, emittenti, originator, banche, gestori, advisor, operatori tecnologici e rappresentanti delle istituzioni. Numeri che confermano come Global ABS sia diventata, nel corso di tre decenni, non soltanto una conferenza di settore, ma uno dei luoghi nei quali vengono anticipate e discusse alcune delle principali trasformazioni dei mercati finanziari.

La ricorrenza dei trent’anni offre anche l’occasione per osservare l’evoluzione della finanza strutturata. Nata e sviluppatasi prevalentemente intorno ad asset tradizionali, quali mutui, finanziamenti automobilistici, crediti al consumo e leasing, oggi questa industria comprende un insieme sempre più ampio di strumenti, tecnologie e categorie di sottostante.

L’agenda dell’edizione 2026 ha riflesso chiaramente questa trasformazione. Accanto ai temi consolidati delle cartolarizzazioni, dei CLO, delle operazioni di Significant Risk Transfer e del private credit, la conferenza ha dedicato spazio all’asset-backed finance, all’intelligenza artificiale, alle infrastrutture digitali, alla transizione energetica, ai crediti digitali e alle nuove forme di finanziamento collegate ad attività fino a pochi anni fa considerate difficilmente standardizzabili.

Il progressivo ampliamento del perimetro degli asset finanziabili rappresenta uno degli sviluppi più significativi per l’intero mercato dei capitali. La finanza strutturata consente infatti di analizzare flussi economici differenti, organizzarli secondo criteri omogenei e costruire strumenti compatibili con le esigenze di rendimento, rischio, durata e diversificazione degli investitori.

È all’interno di questa evoluzione che si colloca l’attività di Libra – Finanziamento del Contenzioso S.p.A., piattaforma che opera secondo il principio “turning claims into assets”. I diritti risarcitori e gli altri claim monetizzabili, pur avendo caratteristiche diverse rispetto agli attivi finanziari tradizionali, possono essere sottoposti a processi rigorosi di selezione, valutazione, aggregazione, gestione e monitoraggio.

Il ruolo di Libra – FdC consiste precisamente nel rendere questi sottostanti comprensibili e accessibili al mercato dei capitali. L’integrazione di competenze legali, finanziarie e tecnologiche permette di trasformare una pluralità di posizioni giuridiche complesse in portafogli strutturati, supportati da dati, procedure definite e una governance coerente con le aspettative degli investitori professionali.

In questa prospettiva, i claim possono essere considerati parte di quella nuova generazione di asset “esotici” che sta progressivamente attirando l’attenzione di investitori di dimensioni e profili sempre più rilevanti. Non si tratta di eliminare le specificità giuridiche del sottostante, ma di renderle analizzabili, gestibili e integrabili all’interno di strutture finanziarie trasparenti.

La storia della Global ABS dimostra, del resto, come numerose asset class oggi considerate ordinarie siano state inizialmente percepite come innovative o di nicchia. La maturazione di un mercato passa attraverso la disponibilità di dati, la standardizzazione dei processi, la qualità dell’origination, la disciplina nella gestione del rischio e la capacità di costruire un dialogo stabile tra chi origina gli asset e chi investe il capitale.

Libra – FdC svolge questa funzione di collegamento nell’ambito della litigation finance: individua diritti economicamente rilevanti, ne valuta la solidità, li struttura e li accompagna lungo il percorso di monetizzazione. Attraverso questo modello, “turning claims into assets” diventa non solo una sintesi dell’attività della Società, ma l’espressione di un processo più ampio, attraverso il quale sottostanti non convenzionali possono acquisire progressivamente caratteristiche compatibili con il mercato istituzionale.

Il trentesimo anniversario di Global ABS rappresenta quindi un passaggio significativo per la finanza strutturata e per la finanza nel suo complesso. La crescente attenzione verso nuovi sottostanti indica un mercato alla ricerca di diversificazione, capacità di analisi e fonti di rendimento non necessariamente correlate agli asset tradizionali.

In questo scenario, piattaforme specializzate come Libra – FdC possono contribuire alla nascita e al consolidamento di nuove asset class, facendo incontrare la tutela dei diritti e il capitale e trasformando attività oggi considerate esotiche in componenti progressivamente più riconoscibili e, in prospettiva, mainstream.